【电融宝】线上美容实体门店集合品牌“艺起美”获中金国建融资战略投资

进入正文前，先分享主要观点：

• 当前已形成规模的成功出海模式主要包括：传统外贸、APP、游戏、跨境电商等。这些模式成功的本质在于中国积累的能力要素势能（商业模式、生产制造、技术研发、运营经验、艺术创意和优秀人才等），向目标国家市场的溢出和落地（转移、重组和创新）。

  
  

• 我国出海创业正沿着两条主赛道演进，即以欧美等发达国家为主的互联网跨境电商及周边生态，和以东南亚等发展中国家为主的华人出海创业生态。

  
  

• 我国出海企业能在跨境电商赛道实现领先，最主要的驱动力是数字经济带来的三重新变化：新交易、新流量、新媒体。

  
  

• 我国互联网跨境电商出海的一个较大优势在于，企业不是在孤军奋战，而是和周边的生态伙伴一起抱团出海。挑战在于创业团队普遍需要补足对目标国用户的深度把握和理解，以将业务经营做深。因此，建立对本地市场和用户的深度理解，是跨境电商未来发展的关键。

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中国出海的历史回顾和总结

▍古代中国的对外贸易

虽然跨境电商在近些年成为创投圈的热词，但追溯历史，我国与海外的贸易往来古已有之。

中国出海“始于秦，兴于汉”，可以追溯到公元前四到五世纪。当时出海的目的国多为周边国家，比如日本、朝鲜、印度、阿拉伯帝国、波斯（今伊朗）以及东南亚等区域。出口的外贸商品主要是丝织品、皮毛、陶瓷、铁器等。相对于进口产品，我国对外输出商品的技术含量较高。主要的贸易通路，分为陆上的丝绸之路，以及郑和下西洋后打通的海上航路。

▍传统外贸出口（1978-2010）：新中国规模化货物出海

1978到2010年这三十年，可以被定义为传统外贸出口阶段，我们开始有了规模化的货物出海。在“对内改革、对外开放”的基本国策下，我国出台了各种外贸促进政策，外贸行业享受着持续的政策红利。一个重要的里程碑是2001年12月中国加入世界贸易组织。这三十年，外贸发展推动了中国制造业的跨越式发展，中国也获得了“世界工厂”的称号。

从下图可以看出，这三十年出口商品总额增长了近100倍。出口商品也完成了以初级产品为主，向以技术含量较高的机电产品和高新技术产品为主的结构升级。

▍互联网出海（2010年至今）：以互联网为形式或载体

2010年是我国数字经济和互联网发展的一个关键节点。随着中国移动互联网和数字经济的快速发展，出海出现了三个新的突破方向，并迅速实现了规模经营。这三个方向分别是：App 出海、游戏出海和实物商品出海（即跨境电商）。

• App 出海：本质上是中国互联网和数字经济模式的出海，特别是工具类APP（UC、猎豹移动等）和内容平台类APP的出海（Tiktok等）。

  
  

• 游戏出海：从小工作室换肤贴皮的游戏，到腾讯、网易等大厂规模化出海，带动了大量的原创精品游戏在海外取得成功。

  
  

• 实物商品出海（跨境电商）：包括B2B和B2C两种类型。其中B2C包括三方平台（Amazon、Wish等）和独立站等经营模式。

这三个新的出海方向在时间上是并行的，且相互促进。

总结一下，当前已形成规模的成功出海模式主要包括：传统外贸、APP、游戏、跨境电商等。这些模式成功的本质在于中国积累的能力要素势能（商业模式、生产制造、技术研发、运营经验、艺术创意和优秀人才等），向目标国家市场的溢出和落地（转移、重组和创新）。

而未来中国的出海创业，大抵会沿着以下两条主赛道继续发展和演进：以欧美等发达国家为主的互联网跨境电商及周边生态，和以东南亚等发展中国家为主的华人出海创业生态。

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以欧美等发达国家为主的互联网跨境电商及周边生态

我们分开来看。首先看看以欧美等发达国家为主的互联网跨境电商及周边生态。

▍跨境电商

为什么在跨境电商这个赛道，我们能实现快速发展？最主要的驱动力还是数字经济带来的三重新变化：新交易、新流量、新媒体。

• 新交易

无论是在三方电商平台（Amazon等），还是通过DTC独立站卖货，相对于门店或者广交会等传统卖货形式，这些新的交易方式能极大地提升交易效率。

以DTC（Direct to Consumer）为例，DTC始于2010年，是一种新型的商业经营模式。通过降低“品牌商-多级代理/经销商-零售店”的网络依赖，DTC模式可以帮助商家直达消费者，并能根据消费者需求做出决策，精准、灵活、及时满足需求。同时，商家利用社交数字媒体，还可以开展包括社交内容营销在内的新型营销，以更好地传播品牌理念，创造极致体验。

综上，DTC模式的价值在于，消费品公司可以变得更具成本效益、数据驱动和敏捷反应。也可以与客户建立直接关系，培养信任，收集一手数据，提供个性化服务。‍（欢迎点击链接，阅读《如何赢得中美Z世代消费者？一个D2C精简护肤品牌的思考和进击》）‍

那么DTC独立站和Amazon电商两种模式的区别在哪里？

最本质区别在于，前者是以垂类用户为中心的全链条经营 ，而后者是以部分商品为中心的全用户单点供货。用户来独立站，商家会提供整个链条的经营服务，而不只是卖货。Amazon主要是以商品为中心，用户买完东西，交易就结束了。两种方式代表着不同的经营思路和经营方法。

独立站的优势在于，不同于Amazon等三方平台主要基于搜索逻辑，独立站可任意搭配装修风格，有益于逐步建立用户信任和品牌护城河；同时，独立站的平台成本更低，Amazon收取的平均佣金率高达15%~20%，而依据e-Conomy SEA Report 2019独立站SaaS 的订阅费率仅占2.6%；最后，独立站在建立用户连接和数据获取方面有明显优势，Amazon只向卖家提供顾客的姓名和住址，而独立站可以获得包括客户联系方式在内的所有数据，可以更好地跟客户建立连接，开展用户运营。

但独立站的挑战在于流量成本高，Amazon自带流量，用户购物意愿强，而独立站没有初始流量，需要多方引流，SKU数量比三方平台少得多，ROI压力大。但长期来看，会有累积效应和用户复购。

• 新流量

新流量是指，包括Instagram，Facebook，TikTok在内的各种新的社交内容平台，为跨境电商的快速成长提供了源源不断的流量红利。

• 新媒体

新媒体是指，媒体格式从传统图文向长视频、中视频、短视频以及直播等方向发展，带来了更丰富的产品展示和交互方式，提升了转化效率。

▍互联网跨境电商及周边生态抱团出海

目前，互联网跨境电商主要有三种形态：三方平台（如Amazon）、独立站和处于萌芽期的新型电商（比如TikTok上的直播电商等）。

Amazon上的明星企业包括智能充电品牌Anker，而基于独立站的明星企业包括快时尚品牌Shein，童装D2C品牌PatPat，出海时尚品牌Cider等。

值得一提的是，中国互联网跨境电商出海的一个重大优势在于，企业不是在孤军奋战，而是和周边的生态伙伴一起抱团出海。生态体现在，中国有最强大的全工业品类制造能力，包括仓储物流和支付等的完善基础设施，丰富而强大的各类SaaS服务商，出海的社交内容平台（例如tiktok），还有其他一些生态伙伴（例如中国出海的MCN服务商等）。我们的出海是整个生态的抱团出海。

▍当前跨境电商面临的困难和挑战

当然，跨境电商目前也面临着困难和挑战，主要体现在以下三点：

首先，互联网经过二十多年的发展，结构性的大变革已基本完成，数字经济红利渐入尾声。其次，商业模式缺乏多样性，大部分的跨境电商目前还是主打极致性价比，同质化的结果是恶性竞争，“非常规操作”可能导致被平台封号，事实上在Amazon和Shopify等平台上都出现过中国卖家被批量封号的事件。最后，除了商业模式，跨境电商的经营模式也缺乏多样性。

国内的跨境电商主要是“空军作战”模式，主要团队在国内，本地运营的深度不足；其远程经营依赖于广告投放的ROI打法，产品研发能力不强（以拿货配货为主），所谓的“精细化运营“是把用户看成UV和PV（其实是粗放化用户经营），有些主打性价比的跨境电商更像是渠道卖货而不是品牌经营。

这些困境或挑战背后，本质的原因在于，创业团队普遍需要补足对目标国家市场用户的深度把握和理解，去努力把业务经营做深。

文化差异是一个明显的壁垒。有华人朋友曾打趣，在美国生活了近十年，依然听不懂美国人讲笑话。如果不能建立对本地用户和需求的基础认知，单纯靠算法、a/b测试和ROI打法，是很容易走偏的。所以，建立对本地用户和需求的深度认知，是跨境电商未来发展的关键。

基于此，对于跨境电商的下一步发展，我有以下六点建议：

• 用好新媒体：海外的TikTok和短视频、直播等红利还有待挖掘，中国公司要用好这些机会；

  
  

• 逃离性价比红海：要努力研究如何把产品卖出溢价，而不是单纯在低利润、走规模上互相内耗；

  
  

• 跳出流量思维的惯性：努力研究和理解用户的真正需求，提供更好的服务；

  
  

• 抓好老用户复购：新用户获取成本太高，所以要加强私域建设，做好会员深度运营服务，我们也很欣喜地看到不少出海公司在私域经营方面已经有所尝试；

  
  

• “打好群架”：如何跟中国先进的数字化经济周边设施一起更好地抱团出海，大家更好地配合，会产生意想不到的合力；

  
  

• 团队能力建设：特别是前端对用户的理解，后端对产研的把握和创新。

▍跨境电商的新趋势和机会

基于以上背景，跨境电商的新趋势和由此而来的机会表现在以下方面：

• 新环境

Amazon、Shopify等平台“严打”会带来良币驱逐劣币效应。之前拼资源规模、执行力和平台规则理解的行为会受到打压，整体环境会变得更好，国内优秀的正规军也正在进入海外市场，包括一批优秀的产品研发和供应链商家。

• 新人

会有一批国际化能力更强的年轻团队入场，包括在海外生活或学习的中国人或华人，特别是对目标国家市场和文化有深度理解、懂营销、懂设计、懂品牌经营的年轻人。这些年轻人的加入，会逐渐加强出海企业对本地用户和需求的理解，以及产品设计和品牌化经营等多方面的能力。

• 新营销

特别要提的是TikTok效应。中国DTC品牌出海或将迎来新机遇，有望出现更多“中国的全球品牌”。

• 新模式

商业模式和经营模式都有较大发展空间，中国的创业团队可以抱团出海，更好地形成合力。

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以东南亚等发展中国家为主的华人出海创业生态

▍东南亚是“下一个中国”？

东南亚共有11个国家：缅甸、泰国、柬埔寨、老挝、越南、菲律宾、马来西亚、新加坡、文莱、印度尼西亚、东帝汶。人口总数约6.5亿，90多个民族，以黄色人种为主，宗教多样复杂。华侨华人群体超过3300万，约占东南亚总人口的6%，约占全球华侨华人总数的3/4。华人在东南亚的经济地位突出，在政治上的地位也越来越高，是一个非常适合国人出海创业的地方。

2019年，来自谷歌和淡马锡的报告认为，东南亚有可能成为下一个中国。之前我们说过，东南亚地区的总人口大约6.5亿，从上图可以看到，2019年，东南亚主要国家人均GDP相当于中国2010年水平（差不多10年的差距），东南亚主要国家的数字经济占GDP比例平均为2.7%（远低于当时中国的31.1%），但其数字经济最近3年的年均发展速度高达34.1%（中国是11.8%），非常有潜力。东南亚地区还有一个相对的优势，其人口结构中年轻劳动力占比较高，这个对后续的持续发展也很重要。

▍基础设施发展差异：东南亚 vs 中国

从基础设施上看，东南亚目前跟中国的差距较大。首先表现在本地制造能力不足，对中国供应链依赖很强。其次，线下零售渠道分散且效率低下，以印尼为例，线下零售渠道主要包括：少量Shopping Mall、约3-4万家便利店、约250万家夫妻老婆店，线上零售当前渗透率也不高，线上和线下两个销售渠道同时需要升级。再次，东南亚的基础设施较为缺失。最典型的例子就是快递成本高，比如印尼快递价格高达8-15元/单，而在中国国内只要2元/单全国包邮（有时候甚至更低）。基础设施上的发展优势给中国企业带来了机会。

比如连锁零售出海的机会，像KKV，MINISO，包括峰瑞早期投资的ACC超级饰，都在东南亚开了一些店。又比如消费品出海，国内的企业在线上和线下都积累了很多方法论，像OPPO、艾雪冰激凌等，都是有效利用了中国市场的经验，完成了快速的市场抢占；又比如来自中国的创业公司J&T Express(极兔速递）也抓住了这个机会，用4年成长为东南亚最大的快递公司。

▍互联网产业发展差异：东南亚 vs 中国

如果从阶段差异上看，东南亚的经济发展大约和中国差10年，我估计互联网发展阶段大约差3-5年。而在产业演进上看，因为东南亚跟华人社会的广泛交集，其很多互联网模式主要是Copy from China，而非Copy from America。

由于这个 “Copy from China”的过程是多赛道齐头并进的，其发展路径不同于中国，有时候会形成跟中国不一样的结果，存在一定产业差异，这样的案例有不少。

举例来说，东南亚有两个著名的打车双雄Grab和Gojek（Gojek后来跟Tokopedia合并为GoTo），刚开始做的是跟滴滴和美团差不多的业务。以这两家公司的业务为主，分别推动了两个领先的电子钱包，OVO和 GoPay。大家都知道中国的电子钱包双雄是支付宝和微信。

那么，为什么东南亚的打车和外卖可以做成领先的电子钱包，而在中国则没有做成呢？

我们可以翻开历史找找原因：中国的头部电商公司起步于2000年左右（淘宝2003），中国的头部打车外卖公司起步于2010左右（滴滴2012，美团2010），电商比打车外卖有差不多10年领先的时间窗口。

再来看看东南亚，电商和打车外卖都是在大约2010年左右开始启动的（Tokopedia 2009 , Gojek 2010），结果是打车外卖领先做成了电子钱包（当然在2021年下半年，电商公司Shopee的电子钱包也逐步追上来了）。

我再来延展讲一件更有趣的发现：为什么中国打车是滴滴在做、外卖是美团在做，而东南亚的打车双雄可以同时做这两项业务呢？

这里头很重要的一个原因是，在东南亚大部分国家（例如印尼等）打车，一般情况下摩托车订单量是远远大于小汽车的，这种情况下车辆和骑手是可以复用的，他可以同时接打车和送外卖这两份工作，所以这两项业务一起做就不奇怪了。

所以，不一样的产业环境和发展顺序可能带来不一样的结果。

此外，在东南亚，单一国家的单一业务线，市场空间往往不够大，因此东南亚的创业公司会有强烈的国家和业务双维度的扩展动力。例如Grab和GoTo的业务线 =多个国家的滴滴+美团外卖+支付宝+闪送，GoTo还多一项电商业务（旗下著名电商平台Tokopedia）。

所以，中国公司向东南亚出海机会可以概括为，经过验证的中国数字经济模式的深度本地化，Shopee、J&T  Express等都是典型的案例。 

▍二次出海：东南亚华人团队的二次国际化发展

我们上面提到过，在东南亚，单一国家的单一业务线，市场空间往往不够大，所以在东南亚打出来的团队，进一步国际化发展的意愿和能力往往比较强，我们可以称为“二次出海”的能力。

举些例子，像Shopee除东南亚之外，还在积极把业务往拉美、欧洲等国家发展。J&T的业务除东南亚、中国之外，也进入了多个其他国家。货拉拉在东南亚叫LaLaMove，LaLaMove从泰国和新加坡等东南亚国家起步，辐射到拉美等国家。

所以，我们可以看到，东南亚可以成为国内创业团队出海创业的第一站，因为这里离中国近，生活环境相似，部分区域经济发展稍微落后，刚好可以做一些模式迁移。同时，东南亚本来就是多国市场，如果在这里经营成功，完成了国际化的能力储备，就可以此为跳板，二次出海，进军更广阔的国际市场。所以，东南亚市场对国内的创业团队是一个很有想象力的地方。

我举一个例子，艾雪冰激凌（Aice）。这家公司很有特色，是蒙牛出来的团队去东南亚做的。公司于2015年率先进入印尼市场，主要从事冰淇淋品牌艾雪的生产和销售。最初，艾雪用的就是中国市场的打法，通过低价优质冰淇淋迅速占据冰淇淋消费市场，很快成为印尼第二大冰激凌品牌。2022年，艾雪冰激凌被蒙牛集团收购。

为什么说是“中国打法”？因为中国的冰激凌也是一路同“和路雪”这样的美国品牌打战打出来的。

艾雪刚进印尼时，也是碰到了“和路雪”，但和路雪在印尼做下沉遇到了挑战，特别是前面讲到的夫妻老婆店因为没有冰柜无法覆盖，艾雪团队非常聪明地抓住了这个机会（也是采用了中国的经验和打法），向下沉市场的夫妻老婆店投放大量冰柜，不但激活了很多之前未被满足的市场需求，而且领先抢占了大量零售终端。当前艾雪是印尼的第二大冰激凌品牌，但它的销售数量已经超过了和路雪。之前听说艾雪的未来目标是沿着赤道把业务做一遍，希望他们可以成功。

这个案例同时说明，出海的机会不只属于互联网企业，如果中国传统的线下消费品牌有好的方法论和能力，同样能实现出海扩张。

从我观察到的情况看，去东南亚创业的团队，最好是有建制的一个团队，而且其中主要成员在国内有相关行业经验，这样的团队成功概率大一些。举例来说：J&T Express是原先国内OPPO的江苏团队去印尼创业，先做成印尼OPPO，然后又做成快递业务；艾雪团队也是蒙牛团队的一些人一起到印尼来创业。

此外，在东南亚创业过程中，要善于团结和依靠东南亚当地的华人华侨群体，这个群体跟中国人文化相通、勤奋能干、且熟悉本地环境，由中国团队加上当地华人华侨组合起来的团队互补性好、战斗力强。举例来说，J&T的印尼CEO就是一名当地华侨。

▍总结和展望：本地化深度经营的东南亚模式

综上，因为东南亚有坚实的华人社会基础，而中国的要素势能可以为当地提供源源不断的出海创业素材，行业覆盖广，模式类别多，同时具备国家和业务双维横向扩展机会。明星企业的样板效应和头部企业的人才溢出效应逐渐显现，未来出海企业需要从“空军”的轻模式向“海军陆战队”的重模式转变，保证业务和团队的“上岸”。建立在深度本地化经营和深刻市场洞察基础上的出海，才会拥有更广阔的发展前景。