押宝非外卖业务，“印度版美团” Swiggy 有几成胜算？

作者：阮飞|创新工场高级投资经理、刘骞|研究助理

编辑：赵亚婷|墨腾创投

现在国内的大部分出海投资创业者，总体思路都是“Copy America/China to emerging market”，但是我们认为，深耕区域多元文化、专注细分赛道也是一种机会。

印度虽然人口多达14亿，但移动互联网普及的红利可能会逐渐消逝，收割式的思维在这里不适用。在多元的社会背景下，我们可以调整思路，关注一些有当地特点的移动互联网产品。

印度作为四大文明古国之一，在历史上经常被周边国家殖民，如波斯、马其顿、阿拉伯、突厥等，在这个过程中融合了波斯、希腊等不同的文化。在大航海时代之后（1742年之后），印度成为英国的殖民地，从此被英国文化深入影响。1947年，在被英国殖民200年以后，印度独立。

1612年，东印度公司得到莫卧儿皇帝建立工厂的许可，标志着200年殖民统治的开始。

诸多因素导致印度社会非常多元化：历史上多次文化的融合、各地区政治和经济上的相对独立、多种多样的语言、不同宗教的深入影响、现在影响力还很大的种姓制度、贫富差距和其带来的教育公平问题、城乡之间巨大的差异等。

上世纪30年代，加尔各答路上的斑马车

本文的重点不在于详细的分析上述问题及其成因（有机会的话可以再写一文），而是想说明这种差异中存在机会。

在印度的一二线城市，消费水平和英语使用率较高，Google和Facebook系几乎已经垄断了搜索和社交流量，电商、O2O这两个最接近支付的领域已被巨头瓜分，短视频赛道也有抖音在烧钱。

尽管如此，印度的广大市场有足够的空间孕育一些基于区域特点的移动互联网产品。为了让读者更深入了解印度目前移动互联网产品形态，下面分别详细介绍社交和OTA领域的几款产品。

1、社交：多语种，爱分享

印度大约有2000种语言，其中55种有自己的文字和文学，大语言集团有14种。英语虽然是印度的官方语言之一，但是从整个国家来看，只有约12%即1.6亿人左右能够熟悉英语。

同时考虑到印度只有17%的学生在英语为主的学校上学，未来印度的英语使用人口不会超过17%。根据KPMG预测，2016年时，印度的非英语互联网用户已经超过了英语互联网用户。

基于以上事实可以判断，印度的英语人口中，互联网的普及率已经相当高，增长空间很小；而非英语人口的互联网普及率还相当低，未来还有很大的提升空间。下面介绍的这两款社交类产品，就是基于印度众多的非英语互联网用户而设计的。

• ShareChat，印度版“微博”

打开ShareChat，进入app界面以后，第一件事就是让用户选择语言，共有14种可选语言，恰好是印度的14种大集团语言。

我选择了左上角的印地语Hindi，注册登录后就可以使用。操作界面有三个语言选项：Default、English、Hinglish。其中“Default”是根据你选择的14中语言中的那一种来设定，为了便于理解和操作，我换成了英语作为操作界面语言。

由于App设置了防止截屏，只能用另一台设备拍摄，下面放的图片可能不是很清晰。最左上角显示的是当前的设置的语言，可以在使用的过程中进行更换，不同的语言对应的内容基本不相同。往下看是一排标签，这和我们国内常用的信息分发类平台是一样的。再往下就是一些tags，都是该语言类目中，最近比较热门的话题。

就用户推送的内容来看，目前只有视频和图片两类，没有任何广告和流量输出。值得注意的是，即便手机连接了wifi，视频左上角还是会显示视频的大小。这和目前印度4G占比不高、互联网速度较慢有关。另外，它把WhatsApp当做了最主要传输渠道，默认使用WhatsApp进行share。

Explore和Video分别相当于微博的发现和视频功能，只是目前玩法还非常单一。原因如下：

第一，印度市场现在流量变现的渠道还非常有限，不管是终端用户还是广告主，对于新媒体广告都还处于适应阶段；

第二，Facebook系产品相对简约的风格已经给当地用户奠定了基调，国内产品目前花样这么多也是一步步迭代过来的，如果一开始就很复杂的话用户很难接受；

第三，2010年印度15岁以上人口识字率仅为69%，而中国为95%，考虑到这款产品本身就是针对受教育程度相对较低的非英语人口，界面太复杂了对用户反而不友好。

值得一提的是，图片和视频的转发都需要先下载再转发，和国内抖音通过微信转发时的形式是一样的。不管是去往Whatsapp还是其他平台都需要先下载。

内容比较单一，大部分都是表达对于美好事物的热爱或者自拍。许多内容看起来平平无奇，但是依然有几十万的浏览量。还有一个角度可以看出内容非常匮乏，主页推送的内容有许多都是几个月前，最近的也是几个小时前的。

以下面这张图为例，带有水印，8个月前推送出来，现在被重新放到首页里，阅读量达到55万，转发量4600，有560多条评论。

虽然叫做ShareChat，但就观察来看，目前还是Share到WhatsApp上为主。通过和印度人的接触，以及从与印度人打交道较多的国内朋友处了解到，他们非常喜欢分享各种事情。生活中，他们也喜好外出和朋友聚会。我们已经在数据层面对印度市场有了比较深入的了解，但是对于印度人的认知，还停留在比较浅的阶段。

• Helo，强化社交的印度版“微博”

Helo是今日头条在印度推出的应用程序，在多语种功能上与ShareChat保持一致，也学习了很多ShareChat的优点以适应本土偏好。

与ShareChat相比有诸多优点：1.使用的流畅程度高很多；2.内容相对丰富，至少首页没有出现几个月前的推送；3.评论和转发做的非常好，ShareChat的评论几乎无法阅读。

社交方面，Helo专门在首页的右上角放了“添加好友”的按钮，初始的好友源头可以从WhatsApp和手机通讯录里面导入（未来WhatsApp可能会禁掉这个入口）。

流量运作，主要是三个方式：1、拉新返现金；2、给PayTM投放；3、给自家的产品做推广。

Helo整体成熟度更高，现在在Google Play上的排名也持续略高于ShareChat，如果能够在内容上下足功夫，加上现有的大量渠道投放，未来很有希望成为多语种社交老大。

2、OTA：火车仍是印度最重要的出行方式

经济发展阶段和基础设施差异决定了中印人民在选择交通方式上的巨大不同。由于航空业不发达，当前印度人主要还是通过火车出行。每天通过火车出行的有2500万人次，一年的火车出行达到80亿人次，而飞机一年的出行人次才1.2亿。虽然飞机出行也在快速增长，但跟火车相比还是有很大距离。

进入21世纪以来，印度的铁路里程数便没有明显的变化，但印度的铁路客运量还在稳定上升，直到2012年达到顶峰。当年印度人平均乘火车出行6.7次，而中国人为1.4次。另一方面，在人口接近的情况下，2017年中国民航客运量却是印度的4倍左右。

在这样的背景下，印度OTA单量最大的是火车票，机票远低于火车票。但由于变现能力不同，OTA的收入主要来自于机票和酒店，火车票起到导流、然后交叉销售的作用。

由于印度铁路系统的一些缺陷，大量的OTA都聚焦于提供一些差异化的服务。在印度的“旅游与出行应用”下载量排行榜上，排名前5的基本上都是提供火车票附加服务的OTA，下面具体介绍一款。

RailYatri

印度的火车有如下一些特点，相应地产生了基于移动终端的特色需求：

第一，印度的火车不报站。火车到达某站以后，车上不会有广播提醒，所以传统情况下乘客需要时刻关注火车的位置，对途径站也要比较熟悉。以RailYatri为代表的工具类OTA可以提供火车的实时位置，并设置手机到站提醒，这样可以避免错过下站。

第二，印度的火车延误率非常高。根据印度时报的统计，印度火车的准点率在过去三年持续下降，基本上每个等级火车的准点率都低于75%，其中部分线路的准点率甚至低于20%，且延误时长经常高达几个小时。

也就是说，印度铁路部门给出的时间表基本上是没有意义的，只有一定的参考价值。RailYatri可以基于用户数据和预测模型，提供相对准确的时间表，告诉用户火车大概什么时候到达。

第三，印度第三方票购买的不确定性。由于铁路系统数据开放、更新频率和购票排队问题，第三方平台售出火车票以后，用户并不能确定自己是否真的购买上了该趟火车票，更不用说是确定车厢和座位了。

用户需要时时查询自己的PNR Status（乘客信息状态）以确认自己是否成功的排队买上票。RailYatri提供了数据接口，方便用户查询自己的购票状态。

总体来看，由于铁路系统相对落后，政府推进其效率提高也非常困难，这类app将会在可见的未来有持续的需求。同时OTA的普及度的提高也能进一步加深用户对工具类出行应用的需求。

类似的例子还有很多，这里只是选取两个比较有特点的例子。更多的还有关于宗教、饮食习惯等很多不同，都已经有创业者们在深入挖掘，此处不再一一列举。

选中了特色赛道之后，我们认为在印度这个特殊的市场下，不管是投资人还是创业者，都需要耐心等待。在这里，很难像中国那样实现短期规模化的爆发。

互联网人口，或者直接说移动互联网人口，是我们分析的印度市场的最重要维度。印度目前互联网渗透率为34.8%，覆盖人口达到4.6亿人，而城市人口比率仅为34.0%。

参考中国和美国城市化率和互联网覆盖率发展的历史经验，互联网首先覆盖的城市人口，随后才是农村人口，但总体上城市化率是领先于互联网覆盖率的。

那么短期来看，结合印度目前智能手机销量连续三年稳定在1.4亿台左右的事实，我个人认为印度城市内互联网普及的速度会比较低，更多是城市内存量用户的升级。

2018年初，印度的移动互联网用户中，2G/3G用户分别达到0.9亿和1.3亿。随着Jio便宜流量套餐的普及，这些用户会将手机升级为4G，非常有利于对网速和流量价格较为依赖的项目，如长/短视频、游戏、社交等，但是各种流量节省、传输类项目的需求相对就会下降（工具类项目的机会是阶段性的）。

长期来看，由于城市内互联网已经充分饱和，广大的农村人口将会成为印度市场最重要的增量。但农村新用户的开拓是非常困难的，以中国为例，互联网用户为7.7亿人，覆盖率达到57%，但始终难以超过城市化率（59%）。（数据来源：CNNIC）

所以总体来看，未来印度最大的增量将来自于下线城市和农村，但是需要耐心等待印度城市化率的提高和互联网向下的渗透。

中美的互联网发展都是从PC端开始普及，这对于消费者的经济水平、有线网络普及程度、国家在相关产业上的扶持程度等都有较高的要求。以印度为代表的新兴市场则受益于移动互联网的便捷性和终端设备成本快速降低，大大缩短了互联网普及的时间。

中国和印度的互联网都是1999年左右开始普及，前期都发展的比较慢。中国到2006年开始快速普及，直到2016年左右增速下滑，整个过程用了10年时间。而印度虽然与中国同时起步，但是直到2010年实质上都没有明显的增量。

2011年开始，印度互联网人口开始快速上升到，2016年左右达到当前的水平，整个过程只用了5年左右。智能终端设备的成本下降和4G网络的普及，将有助于印度农村人口的互联网化。

总而言之，印度与我们有太多的不同，“时光机器”是个大方向的指导，但还应该加深对于该国的理解、对印度人的深入认知。

墨腾创投总部位于新加坡，在印尼、中国、阿联酋均设有常驻团队，并在东南亚、印度、中东、拉美等新兴市场拥有强大的在地资源。墨腾长期关注海外高速发展市场，利用在地资源、执行经验和团队孵化自有、合资或合作项目，同时制定方案协助海外市场探索者和投资者决策与落地。

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