越南解封之后遭遇“用工荒”,大批订单回流中国!
德鲁里最近发布报告称,中国的“双控”政策将影响2021 年第四季度中国的化学品海运需求。
中国国家发展和改革委员会于2021年8月份印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》,表中显示目前不及半数省(区)能耗强度降低进展总体顺利。在能源消费总量控制方面,仍有8个省(区)为一级预警(形势十分严峻),5个省(区)为二级预警(形势比较严峻)。
9月份,中国国家发展和改革委员会又印发了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》,提出严格制定各省能源双控指标,国家层面预留一定指标;推行用能指标市场化交易;以及完善管理考核制度等方面。
德鲁里认为,这一政策的出台降低了中国全国上下游工厂的开工率,并据此预计中国在2021年第四季度将减少化学品的消费和进口,而需求减少也将给运价带来压力,尤其是中东-中国和东南亚-中国航线,由于中国中部内河港口的港口拥堵,运价一直在上涨。
中国“双控”政策对化学品海运市场的影响
德鲁里预计,2021年第四季度中国的甲醇供应量将减少,因为以煤炭为原料的甲醇工厂因排放限制而降低开工率,而液化天然气工厂因液化天然气价格上涨而减产。例如,榆林市的甲醇工厂在上个季度的开工率已经至少降低50%,这可能会减少至少130 万吨甲醇的供应。
然而,供应减少不太可能导致进口增加,因为下游工厂也面临类似问题。例如,江苏部分地方已关闭其醋酸厂以减少煤炭消耗,许多其他工厂也将效仿。
此外,德鲁里分析由于电力短缺和甲醇(原料)价格高企,中国许多地区的MTO(甲醇制烯烃)工厂也降低了开工率。因此,我们预测中国的甲醇进口量将从2020 年的1,300 万吨降至2021 年的1,280 万吨。考虑到中国在2021 年第三季度之前已经进口了1,110 万吨甲醇,我们预计2021 年第四季度的进口量将降至300 万吨以下。
由于二甲苯(PX) 与原料石脑油之间的低价差降低了工厂运营商的利润率,迫使他们降低开工率,中国工厂2021 年前九个月的对二甲苯(PX)产量低于此前预期。目前,下游PTA装置因能源控制和聚酯市场疲软而降低开工率,这将进一步减少2021年第四季度中国PX的产量和进口量。德鲁里预计2021 年中国将进口1350 万吨 PX,而2020 年为 1400万吨。
此外,由于中国工厂停产导致醋酸成本上升,德鲁里预计PTA 产量将下降。单乙二醇的情况也是一样的,由于能源危机期间预期的工厂停工导致供应减少。
在无机物领域,德鲁里认为中国将削减烧碱的生产和出口,因为即使是中国的氯碱生产商也可能会降低开工率以遵守能源限制。这将导致本已紧张的市场供应紧张。市场吃紧是由于飓风艾达导致美国烧碱产量低。
德鲁里表示,2020年中国进口液体化学品/植物油6710 万吨,预计2021 年中国进口量将下降5%,原因是国内产能扩张、停电和“双控”政策的综合性影响。
中部内河港口拥堵
由于引航员短缺和Covid-19限制,中国中部内河港口的港口拥堵已经使这些航线上的船东望而却步,德鲁里预计船东会对这些航线收取溢价,因为如果Covid-19防控政策继续影响该国的港口运营,这些拥堵可能会持续到2021 年第四季度和2022年第一季度。港口拥堵推高了中东-中国、东南亚-中国和东北亚内部航线的运价。
2021年第四季度化学品运输需求前景黯淡,中东-中国、东南亚-中国和东北亚内部航线的贸易活动均将下降,并且10 月至 12月期间港口拥堵还会导致的运费进一步上涨。此外,这种需求的减少可能会缓解化学品运输市场的供应紧张,因为船只可以在不同的航线上进行贸易。可用吨位可能会转向CPP 市场,那里的成品油需求将在冬季上升。