印度“独角兽”企业的新增数量连续第二年超过中国

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2023-03-15 19:48:40

2022年，印度首次占亚太地区所有风险投资(VC)资金的20%，尽管这一年的特征是资本市场放缓。根据IVCA和贝恩公司(Bain & Co.)最新发布的《2023年印度风险投资》报告，全球范围内，5%的风险投资流入了印度。这种增长在很大程度上是由世界“中国+ 1”战略以及印度自身快速采用互联网服务推动的。连续第二年，印度新增的“独角兽”企业数量(23家)也超过了中国(11家)。尽管印度在2022年最后一个季度没有增加新的“独角兽”企业。
贝恩公司表示，尽管全球融资势头放缓，总交易价值从2021年的385亿美元下降到2022年的257亿美元，下降了33%，“印度继续表现出对全球逆风的抵御能力，因为结构性因素推动了积极的经济前景。”交易量下降的主要原因是2021-2022年期间平均交易规模从2500万美元压缩到1600万美元。此外，在2021-2022年期间，1亿美元以上的交易从92笔大幅下降至48笔，因为风投对大额交易持谨慎态度。
但由于“结构性推动因素”，印度的增长故事继续吸引着新的投资者。报告称:“这些因素包括印度巨大的消费潜力、大规模采用去中心化的印度堆栈(India Stack)带来的包容性增长、有效的财政和货币政策纪律限制通胀增长，以及经济活动从中国转移带来的利好。”
尽管交易金额有所下降，但交易量增长了1.1倍，这主要得益于种子阶段到B轮交易的扩张。风投资金也继续更加分散，班加罗尔、孟买和德里- ncr之外的新兴创业中心获得了约18%的资本，并在2022年占23个新“独角兽”企业中的9个。
SaaS和金融科技是去年融资最多的行业。在新兴行业中，由于监管支持以及印度电动汽车价值链活动的增加，电动汽车的融资增长了2.4倍。在农业技术、太空技术、生成式人工智能和气候技术等领域，也有一些关键的早期交易。
然而，消费科技(包括电子商务、教育科技、D2C、食品配送等)的融资下降了55%，从2021年的200多亿美元下降到2021年的不到100亿美元，因为投资者迫切需要更好的单位经济效益和盈利途径。
尽管后期融资受到经济放缓的影响，但早期阶段的交易仍在继续增长。2022年，红杉资本(Sequoia Capital)、Accel India和光速创投(Lightspeed Venture Partners)等顶级基金逾80%的交易涉及早期公司。贝恩表示:“虽然大多数领先的风投公司都发现交易活动有所减少，但这些基金在各自投资组合中的早期投资有所增加。”
微风投生态系统也在扩张，几家公司推出了新基金，如Artha Select Fund(规模为5500万美元)、Auxano Fund(规模为2500万美元)等。家族办公室、企业风投和首次投资基金也保持活跃，参与了300多笔交易。
贝恩公司合伙人Sriwatsan Krishnan在谈到2023年的前景时表示，由于利益相关者保持谨慎乐观，今年将出现一个更有弹性的生态系统。“投资者预计会在早期交易上加倍下注，而游戏(超休闲游戏、电子竞技)、健康科技、电动汽车和人工智能等新兴领域的创新可能会引起人们的兴趣。SaaS和金融科技仍将占据重要地位。虽然监管监管可能会对金融科技产生一些影响，但关注印度堆栈的全球化可能会开辟新的途径，”Krishnan分享道。
他补充说:“更广泛的投资者基础(微型风投、家族办公室、进军印度的全球基金)的参与也可能会持续下去。”