从Yes Bank到Silicon Valley Bank:印度央行和美联储如何应对两家中型银行倒闭的影响
暂停发放贷款,提供流动性支持,并以市场为基础对银行进行重组。这是该国银行业监管机构印度储备银行(RBI)在最近一家中型银行Yes Bank倒闭时遵循的模板。美国的中央银行美联储(Federal Reserve)在硅谷银行(Silicon Valley bank,俗称SVB)破产的案件中也采取了前两步。让我们看看美联储会在哪些方面写出不同的剧本。
这位高级副总裁已经被置于联邦存款保险公司(FDIC)的监督之下,这有点像将其置于暂停状态。FDIC是美国国会设立的一个独立机构,负责为公众存款提供保险,采取客户保护措施,并管理资不抵债的银行和金融机构的破产接管。在印度,有存款保险和信用担保公司,保护和保障公众存款。
当Yes Bank被暂停时,印度央行迅速采取行动,为私营部门提供了约60亿卢比的特殊流动性窗口。这样做是为了帮助银行偿还取款的储户。事实上,在那之后不久,一个额外的50亿卢比的紧急信贷额度就设立了。同样,美联储(Federal Reserve)也出台了一项计划,向包括SVB储户在内的脆弱银行提供流动性支持。事实上,从3月13日开始,SVB的储户(大多数是初创企业)将可以动用他们所有的存款。
虽然这两家银行倒闭的原因不同,但前两个步骤是相似的:烦恼的储户排着队提取存款,迫使相关银行清算所持资产,随后银行业监管机构采取了行动。SVB倒闭是因为投资损失增加,而Yes Bank倒闭是因为贷款账目恶化。美国为抑制处于历史高位的通胀而快速加息,导致SVB持有的债券价值贬值,这些债券是在利率或收益率接近于零时投资的。以Yes Bank为例,紧缩的货币政策和废钞令、GST、RERA带来的一系列冲击,再加上IL&F的大规模崩溃等,推动了经济增长放缓,并在中端企业部门造成压力,使像Yes Bank这样的银行变得脆弱。
新一代的Yes Bank主要是新兴和中型企业的贷款机构。SVB是一家专门为初创企业服务的银行。
专家们认为,通过出售或结构调整等方式进行银行清算的可能性较大。
让我们看看印度央行在2020年初私营银行的财务状况恶化时的行动和行为。尽管一些专家批评印度储备银行行动迟缓,但它实际上是在等待央行筹集资金。
一位顾问解释说:“这确实给了世行一根长绳子或信任,可以从私人股本投资者那里调动资金。”然而,银行尝试了,但失败了。“如果监管机构及时采取行动,本可以挽救这家银行,”他补充说。
银行的流动性状况恶化,导致投资者逃离银行,后来储户也开始离开银行。印度储备银行迫切希望以市场为基础的竞争计划优先于监管重组。但是,促使印度储备银行(RBI)与该银行进行讨论并检查其账簿的原因,是Yes bank核心的严重治理问题,以及高水平流动性的流出。
2020年3月,印度储备银行根据《银行监管法案》第45条暂停执行,其中包括取代其董事会和更换其管理层。SVB管理层也不在该银行。美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome H. Powell)表示,股东和某些无担保债券持有人将不受保护,情况也类似。这就是Yes Bank的情况。事实上,Yes Bank债券持有人仍在该国最高法院进行诉讼,以拿回他们的钱。
在政府的支持下,印度储备银行提出了Yes Bank的重组计划,由该国最大的银行印度国家银行(SBI)领导的国内银行最终向该银行投资了10亿卢比。目前,印度国家银行持有该银行26%的股份。事实上,这种复兴可能是历史上的第一次,因为没有任何一家银行或投资者有兴趣接管Yes bank。
到目前为止,美联储已经明确表示,与SVB解决方案相关的任何损失都不会由纳税人承担。这与由市场主导的“Yes Bank”决议完全相同,尽管有些人会辩称,公共部门的银行资金实际上是纳税人的钱。
两天前,埃隆·马斯克公开表示,他对收购SVB并将其转变为数字银行的想法持开放态度。在这个问题上,后续应该还有更多看点。