印度快消品巨头竞相入局香料市场,印度“糊糊”又火了?
近来,印度快消巨头Dabur以587.52亿卢比收购香料供应商Badshah Masala多数股份的消息传出后,印度资本市场开始蠢蠢欲动,许多投资者开始将目光投向香料领域。
这并不是第一次有巨头携百亿巨资跨界香料市场。早在2020年,印度香料市场同样发生过一笔巨额交易,印度烟草公司(ITC)宣布以215亿卢比的价格收购印度东部市场的香料生产商Sunrise Foods。
除了Dabur和ITC,印度第一大财团塔塔消费品公司今年也将其Sampann香料系列包装重塑,大举进军南部地区。7月,多元化快速消费品零售公司Emami Agrotech推出香料品牌Mantra,同时加强其在东北部地区的分销网络。
头部品牌的动态是一个行业的晴雨表,而ITC和Dabur等快消品巨头相继涉足香料市场,几乎是在向大众释放一个积极信号,那问题来了,为什么是这个半路杀出的香料市场?
❍ 香料市场一览
印度是一个盛产香料的国家,其本土香料在国际市场上的需求量很大。这一点从出口规模就可看出,在价值180亿美元的全球香料市场中,单印度市场就占了50亿美元。
过去十年中,印度香料出口量呈指数级增长。根据印度香料委员会提供的数据,在2011年到2021的十年间,香料出口量增长了3倍以上。出口额也大幅上涨,2010年,印度出口了价值684亿卢比的香料,到2021年,这一数字攀升至3097.3亿卢比,增长了4.5倍以上。
最重要的是,印度香料的利润非常高,纯香料的毛利率为 33-35%,混合香料的毛利率更高,为45-50%,这也是吸引巨头纷纷入局的关键因素之一。
然而,印度香料市场非常分散,大多是以无品牌形式销售。根据商业咨询和咨询公司ALConsulting发表的研究论文,2020年印度的包装香料市场超过4000亿卢比,其中85%为无品牌散装香料。
近年来这一模式开始发生变化,市场逐渐从无品牌散装香料转向品牌包装产品。
❍ 市场向品牌香料转型
印度香料虽热销海外,但几乎没有多少外资干涉,这对本土玩家来说具有庞大的创收空间。正如多位分析师所指出的那样,印度的大型快消品公司有意深掘香料市场,发挥它的整个价值链。
Dabur是印度第四大快速消费品公司,22财年营业额高达10888亿卢比。同时它也是一家领先的阿育吠陀和自然保健公司,拥有250多种草药/阿育吠陀产品,是全球阿育吠陀市场的第一梯队厂商。
而香料不仅是烹饪调味剂,也是阿育吠陀中的重要制作成分之一。
例如姜黄,姜黄拥有强大的抗氧化和抗炎的效果,可以减少黑斑并均匀肤色,是阿育吠陀中最重要的皮肤美白成分之一。
我们在西餐中常见的罗勒叶,在阿育吠陀里是一种常用的草药。在印度通常在祈祷时会用到罗勒叶,因为他们认为罗勒叶有净化的作用。除了精神疗愈功效,罗勒叶还可平衡血糖,降低胆固醇。
有鉴于此,Dabur斥巨资打入印度香料市场并不意外。
另一方面,当年ITC在收购Sunrise后收入暴增,其创收几乎可以与雀巢这样的跨国公司相媲美。雀巢在2020财年的年总收入为1236亿卢比,ITC则为1100亿卢比。
ITC曾经是香烟的代名词,为了冲破瓶颈,该公司开始打造超级品牌矩阵,业务版图逐渐快消品方向扩张。ITC在22财年的收入达到16000亿卢比,活跃于品牌包装食品、个人护理、教育和文具、火柴和琼脂石这四大领域,至今已推出超25个子品牌。
他们利用自身固有的采购优势开发性价比高的产品,然后在营销和分销方面施加巨大压力,以获得市场份额。在更成熟的品类中,他们的创新意图是推动升级到更优质的产品。ITC收购Sunrise香料也是旨在利用公司的结构优势来扩大产品组合,这与ITC大幅扩大国内市场覆盖范围的愿景不谋而合。
Sunrise总部位于加尔各答,是该地区顶级香料品牌之一,当时的ITC已在泰伦加纳和安得拉邦拥有很强的势力,Sunrise的加入为ITC开辟了一个新的地理环境。
Avendus数据显示,品牌香料类别正以接近 20% 的复合年增长率增长,目前印度品牌香料市场为2500亿卢比,预计到25财年将翻一番,达到5000亿卢比。如此强劲的高增长潜力,未来必定会有更多的玩家涌入。届时,预计食品市场的所有主要参与者都将涉猎这一细分市场。
Avendus商业服务部总监 Saloni Jain 指出:“在印度香料市场中,由于传统品牌具有很高的品牌粘性,且迎合当地色彩的区域品牌占主导地位,因此新进入者的有机扩张极具挑战性。近期快消品公司对该领域的无机增长表现出很大的兴趣,且潜在卖家的估值保持强劲,我们预计短期内该领域的融资交易活动将会显着增加。”
小编✎Irene/品牌方舟
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