SHEIN的成功可以复制吗?
近期,零一创投01VC和多年关注东南亚创投的墨腾学院(Momentum Works)联合举办了线上活动——“SHEIN成功的背后和全球跨境趋势”。
Momentum Works的首席执行官李江玕和零一创投01VC的管理合伙人吴运龙,与近300名与会者讨论了SHEIN、其成功背后的原因、跨境电商多年来的发展以及该领域的下一步发展。
以下是分享内容的精华摘编,全文分为三部分:
第一部分 关于SHEIN的开始以及神秘的创始人
第一部分 全球跨境电商趋势
第三部分 跨境电商领域的下一步发展
关于SHEIN的开始
以及神秘的创始人
早在2017、2018年,许多投资者认为SHEIN的发展速度太慢。
2017、2018年,像JollyChic、ClubFactory等公司如雨后春笋般出现,并从投资者那筹集了数百万美元。大家对Wish也很感兴趣,它是由中国卖家提供的,在2017年处于增长的高峰期。
那时的增长很容易实现,因为资本、获客成本和物流都很便宜,因此他们扩张的速度非常快。
那时SHEIN已存在了几年,并向相当多的国家展开销售。然而,吴运龙提到,他从其他投资者那里听到的是,"SHEIN的发展太慢了,创始人优先考虑的是错误的事情——供应链,而不是增长"。
1)SHEIN的战略是什么?
一开始,SHEIN和其他电商一样,以低成本获客。从销售婚纱开始起家,SHEIN慢慢建立了自己的基础设施和供应链。但接着,SHEIN暂停了对增长的关注,转向对供应链的关注。
重点是"小订单,快速再订购 "机制——在扩大生产规模之前迅速测试出获胜的设计。要做到这一点,需要与工厂建立强大的信任,以及一个允许对整个制造过程进行完全可视/控制的信息系统。一旦你拥有这些,你就有优势或能力通过大量的新设计获得和保持客户。
吴运龙提到,在过去,网上卖家是在销售产品的图片。他们不一定有产品在手--而SHEIN做到了这一点。他说:"首先SHEIN是卖图片,然后SHEIN是卖产品,而现在SHEIN是卖品牌。”
当你用谷歌搜索SHEIN的创始人Chris Xu时,大部分的结果其实都不是他,而是一个碰巧有相同名字的教授。
真正的创始人许仰天(取名Sky和Chris),2007年在青岛科技大学获得了国际贸易学位,此后加入了江苏南京的一家公司,做SEO。他辞职后成为一名企业家,跨境销售婚纱礼服,并于2012年创立了SHEIN。
几个关键的副手从那时起就一直跟着他。他的三位联合创始人分别负责供应链、营销和产品,从2012年开始作为一个团队一起工作。
3)SHEIN的设施和总部位置有助于其小订单快速复购模式的增长
SHEIN的生产总部在广州,位于中国制造业最发达的珠三角。
李江玕提到,"SHEIN不像新加坡的科技公司那样花哨,但它位于一个工业区,有相当大的办公室,工厂也很简单"。
靠近数千家工厂和庞大的配件市场,使SHEIN有能力推出其小订单和快速复购模式,并与供应商建立信任。
4)不是每个电商都能应对快时尚
与SHEIN的快速复购模式不同,像亚马逊这样的大型电商,并不适合快时尚的结构。
吴运龙说:"亚马逊要求你把库存放在他们在美国的仓库,以推动更好的流量。时尚是季节性的,所以当你放下订单并把它运到美国时,可能已经过了几周或几个月,库存可能会突然过气或过季。"
这对大多数大型电商企业来说是很常见的。而这也是为什么未售出的库存(又称时尚垃圾)是快时尚,或一般时尚的最大问题的原因。
5)投资情绪:SHEIN的巨大成功让投资者在每个类别中猎寻下一个SHEIN
有趣的是,就在周五的活动之后,有报道称,拼多多正在美国推出一款跨境电商应用,在前端与SHEIN相当相似。
不仅仅是拼多多,其他许多大公司也在尝试类似的方法。Tiktok一直在尝试利用其用户基础推出SHEIN的竞争对手。他们为一款名为Fann0.5o的应用做了两个月的短期发布,但没有成功。
许多投资者声称,他们刚刚投资了XX公司,说这是XX行业的SHEIN。许多初创企业也声称是下一个SHEIN的行业,如母婴、消费电子等。
这还不至于是一场踩踏事件,但肯定有很多参与者,从巨头到初创企业,都试图在各行业和地区复制SHEIN的成功。
6)SHEIN的成功可以被复制吗?
跨界其实并不容易,有很多因素需要考虑。复制SHEIN在跨境领域的成功,不是为机会主义者准备的。它需要耐心,需要与供应链进行艰苦的磨合工作,还需要毅力。
当一个公司得到风险投资时,耐心地运作并不容易,因为投资者希望看到快速增长。因此,长期的跨境成功需要投资者和创始人的动力,注重长期的正确决策。
在第二部分中,我们将分享关于中国跨境电商的有趣花絮:它是如何演变的;中东市场和跨境竞争。
1)早在SHEIN出现之前,来自中国的跨境电商一直在蓬勃发展。这个市场到底有多大?
在亚马逊上的第三方卖家中,40%-50%的人来自中国。跨境电商的正式发展发生在中国加入WTO之后,也就是2001年。它帮助中国建立了一个庞大而强大的供应链。
李江玕和吴运龙讨论了促成跨境电商激增的几个因素:
■ 多年来,物流和支付方面有了很大的改善,使跨境电商更加容易。近年来,中国公司可以在10天内完成从深圳到拉丁美洲的门到门交付(过去需要2个多月),而且很可靠。
■ 电商和营销平台的便利和增加也刺激了这一点,而新冠疫情又进一步加速了这一点。
■ 此外,中国的制造能力已经达到了一个临界点。制造业仍在增长,而国内消费在最近几个季度达到了一个天花板,所以它自然会溢出到世界其他地区。
2)中国的跨国企业如何决定向哪里扩张?
跨境公司评估每个国家的人口密度。然而,物流和其他因素在不同地区是不同的。他们确定人口密度高的市场后,会派人深入了解市场。这就是JollyChic发现沙特阿拉伯的方式。而通过实地调研,JollyChic还发现,沙特阿拉伯的客单价很高。
有趣的是,由于印度尼西亚瞩目的人口规模和密度,JollyChic想在沙特阿拉伯之后进入印度尼西亚。但后来他们发现,印度尼西亚的客单价要小得多,而且,需要不同的运营模式才能盈利。
3)中东是许多中国跨境公司重要的第一市场。
2016年之前,Souq是中东地区的主导电商,其在2016年达到了10亿美元的估值。PIF与中东最大的房地产开发商之一Emaar一起推出了一个价值10亿美元的电商平台,名为Noon。由于投资规模巨大,扰乱了整个市场。
然而,当Jollychic进入市场后,它迅速成长,做的订单比Souq还多,这让该地区的许多投资者感到惊讶。结果,Souq被大幅折价卖给了亚马逊,比原来的估值低45-50%。
当年Jollychic是如此成功,以至于中国一位著名的脱口秀主持人在2018年的新年致辞中提到了这家公司。这也带动了许多其他中国电商公司进入中东地区。
那时,中东地区的大多数顶级电商应用都是中国的。
现在,像Jollychic这样的玩家已经不在现场了。SHEIN是少数在中东做得不错的中国公司之一。不可否认的是,跨境电商对各地区的要求相当高。竞争者格局的变化,证实了建立持续的优势确实是一种挑战。
4)跨境电商的增长引发各个品类的创新——不仅仅是快时尚。
跨境电商的增长带来了各个品类的创新,不仅仅是快时尚。不同的产品类别中有几个巨头,如机器人吸尘器、空气净化器等。只要看一下美国亚马逊,排名前30名吸尘器(上图),许多品牌(红色圈出的)是中国品牌。
5)竞争是激烈的。
市场上已经出现了大量的中国机器人吸尘器公司,如Roborock、Anker等。在上表中,在30家走出去的中国家电企业名单中,有10多家是在吸尘器领域。
6)看看iRobot就知道了
老牌公司正感受到来自竞争的热度。按照上述趋势,iRobot Roomba——"机器人吸尘器 "的先驱者之一,在过去10年中一直在失去该领域的市场份额,主要是由于来自中国公司的竞争加剧。
它最近被亚马逊收购了......希望它的财富可以重获新生。
7)最后,这不是一个简单的游戏。
上图是公开上市的跨境电商公司截至2022年第一季度的业绩快照。
虽然第一季度通常是电商公司的淡季(销售通常在第三季度/第四季度回升),而且新冠疫情期间的增长已经非常高,但它确实证实了市场的挑战。你需要很大的勇气才能在这个领域生存和发展。
跨境电商的未来是什么?
人们谈论诸如利率、地缘政治、中美紧张关系等共同因素,这些因素将影响跨境电商的未来。
在我们看来,这只是部分原因。其中一些因素是短期的,而另一些因素,如中美地缘政治的紧张局势可能会持续几十年——企业会适应。
那么,跨境电商的主要宏观趋势是什么?
1)激烈的竞争促使中国的跨境电商企业也走向线下,进入好市多和沃尔玛等商店。
一些网络卖家从传统标签中了解到,在商店里有实体产品可以帮助他们建立品牌。跨境玩家对线下渠道的使用不仅发生在美国,也发生在澳大利亚、德国甚至中东等地区。
为什么呢?我们看到过大型平台(如亚马逊、Paypal)在关闭或限制某些卖家的销售方面所具有的力量。无论合法与否,一个平台可以在一夜之间暂停你的销售。这一事实导致许多人试图使他们的渠道多样化。
这就是为什么我们看到中国的卖家出现在沃尔玛市场等线下场景。
2)为跨境电商参与者提供服务的辅助行业(例如:物流、仓储、支付、广告和软件等)也在增长。
投资者不仅关注跨国企业,还关注宏观形势和跨境电商产业链上下游辅助行业的企业。吴运龙解释说,"跨境电商产业不仅仅是销售产品或建立一个品牌或建立一个平台,如下一个阿里巴巴、TikTok或Wish......当我们今天在投资时,也会关注到,电商产业链上下游的辅助产业也有巨头,并且在支持整个行业。”
正如我们所看到的,有许多中国公司也在这一领域成长,也在与老牌企业竞争。比如跨境支付行业的XTransfer(零一创投于A轮投资)。
3)物流能力的大增长
物流公司在新冠疫情期间获得了巨大的收益。其中一些公司,正在重新投资于扩大自己的货运能力——通过空运或海运。基础设施也在同步, 事实上,李江玕提到,新加坡正在开启大士港的第一期工程——它最终将成为世界上最大的全自动化港口,作为一个国际海运中心。
由于将有大量的物流能力被用于国际贸易,这可能会在未来几年保持跨境运输的低价格,这也将进一步推动包括跨境电商在内的跨境贸易发展。
4)中国的制造业供应过剩
虽然有很多关于地缘政治的讨论,但一个关键的事实是,中国的制造业产能一直在大幅增长,且会继续增长。
另一方面,李江玕和吴运龙认为,国内消费将无法吸收所有这些产能:那么货物将去哪里?寻求海外市场是一个答案。
5)因此,人们的共识是跨境电商将继续增长。
尽管条件更加苛刻,且并不是所有这个领域的公司都具备成为下一个SHEIN的条件。正如我们Part 2中提到的那样——激烈的竞争和快速变化的趋势,使这个市场变得艰难。
想要在这一领域蓬勃发展,或成为 "XX领域的下一个SHEIN "的公司,需要强大的领导力和人才,灵活的组织,和能够适应这一领域的产品。也许这就是拼多多在向美国扩张时考虑的问题。关注这一领域的投资者还需要有耐心、有强大的直觉,以及能够玩长线游戏。