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2021-07-19 22:44:03

铁子们好！近日，上海航运交易所发布《2021（年中）水运形势报告》，小捷捷想跟大家一起分享一下最近的集装箱形势报告！

上半年国际市场回顾

运输需求大幅提升

上半年，随着新冠疫苗上市接种步伐的加快，欧美等主要国家采取的管控措施有所放松，全球经济进入复苏通道。

根据国际货币基金组织（IMF）4月份发布的《世界经济展望》，2021年全球GDP增速将达到6%，比1月的预测值上调0.5个百分点。

其中，欧元区经济体经济增速预计达4.4%，较其1月的预测值上调0.2个百分点；美国经济增速预计达6.4%，较其1月的预测值上调1.3个百分点。

各主要经济体经济均为正增长且涨幅扩大（见表1）。

随着各主要经济体经济稳步复苏，全球集运市场需求总体大幅上涨。

据克拉克森二季度报告预测，2021年全球集运量增速约为6.0%，预计将达到2.06亿 TEU，其中：

亚洲—欧洲西行航线集运量预计为1690万TEU，上涨9.7%；
泛太平洋东行航线集运量预计为2140万TEU，上涨13.8%；
亚洲区域内航线集运量预计为6220万TEU，上涨9.1%。

船队规模稳定

上半年，新船运力入市速度依旧保持稳定，船舶大型化持续推进。

据克拉克森统计，截至5月1日，全球全集装箱船舶数量为5426艘、2424万TEU；运力箱位数同比增长3.9%，其中12000TEU及以上型船运力占总运力的比重为29.9%，较2020年底增加1.7个百分点。

截至5月1日，全球主要班轮公司在远东—北美、远东—欧洲航线投入的周运力分别为56.88万和42.35万TEU，同比2020年分别增长47.6%和24.6%；与2019年同期相比分别增长23.44%和下降1.83%。

2021年上半年，运输需求大幅回升，市场运力供给偏紧，闲置运力持续下降。Alphaliner数据显示，4月26日，全球闲置的集装箱船舶运力累计为59万TEU，占总运力的2.4%，较3月份同期减少0.5个百分点。

船队租金持续上涨

上半年，随着新冠疫苗接种的不断推进，国外疫情防控形势稳中向好，各主要经济体经济逐步复苏，市场运输需求维持高位，运力供需不平衡状况延续。船舶租赁需求稳步增长，部分货主也参与租赁活动，市场租金水平节节攀升并涨至年内高位。

克拉克森数据显示，4月底，各类集装箱船舶租金水平较2020年底均有所上升，其中6—12个月租期的9000TEU、6800TEU和4400TEU型船的日租金分别较2020年底上升49.7%、44.0%和68.0%，涨幅明显。

上半年中国市场回顾

对外贸易大幅提升

2021年以来，中国防控疫情优势凸显，国际制造业订单较为充足。前5月，中国外贸进出口总值为2.27万亿美元，同比增长38.1%（较2019年同期增长26.8%）。

其中，出口1.24万亿美元，增长40.2%，较2019年同期增长29%；进口1.03万亿美元，增长35.6%，较2019年同期增长24.3%。
前5月，东盟、欧盟、美国为中国前三大贸易伙伴，同比增速分别达到38.7%、38.3%和52.3%。

这一方面受欧美等主要经济体生产和消费回升影响，另一方面因2021年初中国“就地过年”，企业复工复产加快；

印度疫情再度暴发并波及越南等国家，全球生活及抗疫物资需求订单流向中国，导致适箱货源高涨。

港口箱量快速增长

交通运输部数据显示，前5月，全国港口完成集装箱吞吐量11391万TEU，同比增长16.8%，增速较2020年同期提升23.6个百分点。

其中，沿海港口完成10062万TEU，增长15.8%，增速提升22.3个百分点；

内河港口完成1329万TEU，增长24.8%，增速提升34.5个百分点。主要港口集装箱吞吐量呈快速增长趋势。

班轮准班率大幅下降

前5月，在疫情持续影响下，全球50个主要港口的班轮准班率均有不同程度下降，其中近六成港口的班轮准班率同比下跌超过20%。

前2月，欧洲及美洲各港相继出现工人罢工及因感染新冠病毒导致的人力减少和作业效率降低；加之受暴风雪等恶劣天气影响，港口持续拥堵，班轮准班率大幅下降。

受3月底突发的苏伊士运河堵塞事件影响，4—5月全球物流链被严重扰乱。

其中，欧地航线受影响最甚，欧洲主要港口的延误或脱班现象均有发生；美国港口也面临船期延误和运力滞留的现象，加剧了班轮准班率的进一步下滑（见表2）。

运价水平保持高位

前5月，中国管控疫情良好，生产秩序稳定。全球各地因疫情形势紧张对防控物资及生活资料需求高涨，各航线运输需求旺盛。

中国出口集运市场行情大幅上涨，船舶平均舱位利用率持续维持高位

一季度运输需求总体平稳，运价水平保持稳定；
二季度运价涨势明显，随着欧美国家疫情防控形势趋稳且集装箱供不应求，特别是3月份苏伊士运河堵塞造成的港口拥堵、班期紊乱等情况频现，运力供给总体偏紧，船舶平均舱位利用率基本维持在满载水平，支撑多数航线运价快速上升。

6月18日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为2526.65点，较年初上涨44.1%；上半年（截至6月18日，下同）综合指数均值为2044.78点，同比增长131.4%。

上海航运交易所发布的反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数为3748.36点，较年初上涨30.6%；上半年综合指数均值为2997.72点（见图1、图2）。

北美航线

美国疫情得到有效控制，经济复苏并继续向好，市场运价冲高。前3月，美国每日新增确诊病例及死亡人数居高不下，市场对各类医疗和生活物资需求保持稳定，即期市场运价水平表现平稳。

二季度

一方面随着新冠疫苗的广泛使用，美国疫情得到有效控制，经济恢复稳步加快，消费需求加速回升，市场运输需求持续维持高位；
另一方面，由于疫情影响，美西、美东主要港口人力及设备短缺，装卸效率整体不佳，供应链周转速度迟缓，部分港口拥堵情况严重，船舶在港滞留时间明显延长，且空箱滞留堆场导致周转效率低下，船舶平均舱位利用率基本维持在满载水平，助推美西、美东运价稳步上行。

6月18日，上海航运交易所发布的上海出口至美西、美东航线运价分别为4716美元/FEU、8914美元/FEU，较年初分别上涨17.3%、87.7%；上半年，美西、美东航线平均运价分别为4315美元/FEU、5859美元/FEU（见图3）。

欧地航线

一季度欧洲航线运价走势稳中有跌，二季度市场行情快速回暖带动运价上涨，即期运价水平创年内新高

一季度，疫情依旧在欧洲各国传播，且英国德尔塔变异毒株使各国防疫政策进一步趋紧，物流供应链体系依旧承压，上海港船舶平均舱位利用率保持在较高水平，但运价水平高位回调。
二季度，受益于新冠疫苗的逐步推广，欧洲各国疫情防控形势有所好转，防疫措施有所放松，市场需求稳步恢复。
此外，苏伊士运河堵塞事件影响持续发酵，集装箱周转速度迟缓，部分港口拥堵情况严重，市场运力供给紧张，导致部分班轮公司为保班期出现绕航跳港情况，订舱价格随之上调，即期市场运价稳步上涨，欧洲航线运价于6月11日创下年内新高。

6月18日，上海航运交易所发布的上海出口至欧洲、地中海航线运价分别为6351美元/TEU、6392美元/TEU，较年初分别上涨42.7%、48.7%；上半年，欧洲、地中海航线平均运价分别为4593美元/TEU、4650美元/TEU（见图4）。

南美航线

南美市场受疫情影响波动较大，航线运价下跌调整后企稳反弹

1月，市场货量表现尚可，运输需求整体平稳，运价维持高位徘徊。
2—3月，当地市场对医用物资需求仍维持较高水平，但对其他生活物资需求回落，市场基本面表现疲软，运价水平高位调整。
上海出口集装箱运价指数数据显示，上海至南美航线运价自1月15日起连续11周下跌，累计跌幅达20.1%。
4月起，由于疫情传播仍未得到有效控制，南美疫情出现反弹，每日新增感染人数高位波动，市场对医疗物资及其他生活物资的需求进一步释放，且当地生产恢复能力有限，南美市场进口需求稳步回升，即期市场运价进入上升通道。
6月18日，上海航运交易所发布的上海出口至南美航线运价为9297美元/TEU，较年初上涨7.7%；上半年，南美航线平均运价为8005美元/TEU（见图5）。

澳新航线

上半年市场运价呈“U”型走势。

年初，市场运价在小幅波动后有所回落，运价振幅相对缓和

一季度，当地疫情控制较好，运输需求总体平稳，对生活物资的需求有所减少，运价水平在达到年初高位后震荡回落。
二季度起，市场供求关系稳步向好，市场运力供给偏紧，支撑运价水平回升。

6月18日，上海航运交易所发布的上海出口至澳新航线运价为2395美元/TEU，较年初下跌2.3%；上半年，澳新航线平均运价为2146美元/TEU（见图6）。

内贸箱量快速恢复

国外疫情反复带来中国外贸企业订单增长，全国主要港口集装箱内支线运输在疫情控制较好后快速恢复。

据上海航运交易所不完全统计，前5月，主要集装箱内支线港口完成吞吐量821.9万TEU，同比增长10.9%。

在严格的疫情防控措施以及新冠疫苗有序接种的推动下，中国企业生产经营活动较快恢复，居民日常生活消费需求同比明显回升，提升了国内物资运输需求。

国家统计局数据显示，3—5月社会消费品零售总额同比分别增长34.2%、17.7%和12.4%，保持了强劲的增长态势。据上海航运交易所统计数据，前5月主要集装箱港口内贸集装箱吞吐量为3153.7万TEU，同比增长28.1%。

其中，环渤海地区主要港口合计为1215.4万TEU，增长36.2%；长三角地区主要港口合计为916.2万TEU，增长6.7%；
华南地区主要港口合计为789万TEU，增长14.9%；东南沿海地区主要港口合计为203.7万TEU，下降1.3%；
长江中上游地区主要港口合计为29.5万TEU，增长18.4%。疫情得到有效控制后，国内水路集运市场货量除东南沿海地区微幅下降外，均呈现出快速增长的趋势。

5月，深圳港的疫情突发状况引发业内关注。自5月31日起，盐田港采取消毒、检疫等升级防疫措施，为此拖慢了集装箱处理速度，造成码头拥堵情况较为严重，到6月初导致数万只出口集装箱积压，短期内对深圳港集装箱货量增长造成一定影响。

由于深圳港内贸出货主要集中在招商港口和大铲湾码头，而疫情主要发生在盐田码头，因此对内贸集装箱出运并未产生太大影响。前5月，深圳港内贸集装箱吞吐量为94.1万TEU，同比增长34.5%。

下半年国际市场展望

疫情爆发一年多来，全球经济前景仍然存在巨大的不确定性，疫情造成2020年世界经济萎缩3.3%，衰退程度超过2008年全球金融危机。上半年，疫情仍然在世界范围内蔓延，尤其印度、巴西每日确诊人数还曾在短时间内暴发，对世界经济持续造成严重冲击。

随着疫苗在欧美国家投入使用，疫情在欧美地区开始出现放缓迹象，经济在经历疫情冲击后大幅反弹。据IMF4月份发布的《世界经济展望》预测，2021年全球经济恢复增长，上调2021年经济增速至6%。

疫情在2020年造成了发达经济体以及新兴市场和发展中经济体经济同时处于衰退之中，这种情况是自“大萧条”以来首次出现。但受益于各经济体推出的大规模刺激措施，以及疫苗的迅速投入使用，各经济体的经济恢复速度也是前所未有。

欧洲各国经济发展程度差异较大，对经济恢复产生了一定拖累作用

预计2021年欧元区整体经济增长4.4%，增速较2020年上升11.0个百分点。
其中，西班牙经济增速将达到6.4%；

德国、法国和意大利将分别增长3.6%、5.8%和4.2%。日本疫情上半年出现反弹，芯片短缺、物流效率大幅降低拖累日本货物出口，债务负担更加沉重，延期一年举行的东京奥运会也未能对经济产生良好的推动，预计2021年日本经济小幅增长3.3%，在主要经济体中增速较慢。

由于卫生体系尚不健全，疫情对发展中国家的经济影响更大。疫情前经济增长水平高于发达经济体的发展中国家在经济复苏的速度上并没有优势，除了疫情控制良好的中国外，大多数国家将在疫情持续的背景下继续恢复经济。

据IMF预测，2021年新兴市场和发展中经济体的经济增长率预计为6.7%。

中国依靠严格的管控措施从根本上控制了疫情传播，疫情在世界范围内肆虐带动中国出口的大幅上涨，经济也在短时间内迅速恢复，预计2021年同比增长8.4%。

印度疫情原本控制较好，但是随着德尔塔变异毒株出现并在上半年突然暴发，经济后续恢复面临较大的不确定性。

虽然4月份预计2021年印度经济同比增长12.5%，但在疫情突然暴发的背景下增速恐大幅放缓。

部分大宗商品供应国疫情严重，对大宗商品的供应产生重大影响，加之各国为了维持金融市场稳定采取的极度宽松的货币政策，大幅推升了主要大宗商品的价格。虽然大宗商品价格上涨利好大宗商品出口国，但疫情的拖累以及通胀的加剧造成多数大宗商品出口国总体经济形势不容乐观。

疫情较为严重的巴西、俄罗斯和墨西哥预计2021年经济增速分别为3.7%、3.8%和5.0%，如果上述国家后续疫情控制不力，经济增长将面临较大风险。

虽然疫情仍然在世界各地蔓延，全球供应链受到冲击，港口作业效率大幅下降，但集运市场需求恢复势头良好。

据克拉克森预测

2021年全球集运需求将同比增长6.1%。
其中，太平洋航线运量约为2940万TEU，同比上涨6.9%，增速提升2.3个百分点；
亚欧航线运量约为2530万TEU，同比上涨5.7%，增速提升8.9个百分点；
次干航线运量约为2880万TEU，同比上升6.7%，增速提升12.3个百分点；
南北航线运量约为3390万TEU，同比上升5.9%，增速提升7.1个百分点；
区域内航线运量约为8890万TEU，同比上升5.8%，增速提升6.6个百分点；

2020年初疫情暴发后，由于中国采取了严格的管控措施，集运市场受到较大的影响。

上半年，受益于疫情得到良好控制，企业生产基本恢复，出口贸易同比大幅增长，中国出口集运市场延续了2020年下半年以来的向好态势。

与此同时，疫情持续对集运市场造成冲击，供应链体系被打乱，港口作业效率大幅降低，运力供给呈现紧张局面。

下半年，影响市场走势的关键因素是疫情能否得到有效控制及供应链、产业链是否顺畅，预计中国出口集运市场继续保持较好的形势。

北美航线

由于应对失策，新冠病毒在美国的确诊及死亡人数均处于世界首位。虽然美国投放巨量货币维持了资本市场的繁荣，但不能掩盖实体经济恢复缓慢，实际失业人数远超疫情前，未来美国经济再次暴发金融动荡的可能性较大。

此外中美贸易摩擦持续，对中美贸易也可能产生较大影响。目前，美国发放大量失业救济金，短期内刺激了大量需求，预计中国对美国出口集运需求在一段时期内保持高位，但面临较大的不确定性。

据德鲁里预测

2021年太平洋航线东行运输需求约为2475.5万TEU，同比上涨13.3%，增速较2020年提升约5.5个百分点。运力方面，集装箱船交付量在2020年受疫情影响有所下降，2021年船舶的交付将逐步恢复。

据Alphaliner统计

在2021年内计划交付的新船中，10000～15199TEU型船为19艘、22.7万TEU，同比增长168.0%。疫情造成用工短缺、港口作业效率大幅降低，大量集装箱滞留港口。

随着集装箱设备加大投入、新增运力恢复，预计目前空箱紧缺、运力紧张的局面将有所缓解。

下半年，如果美国疫情逐步趋稳，中国对美出口有望保持平稳，但继续大幅增长则有一定困难，北美航线运力供求关系将回归平衡，市场运价有望从历史高位回归到正常水平。

欧地航线

2020年疫情在欧洲地区暴发较早，持续时间较长，之后因为德尔塔变异毒株再次暴发，对欧洲经济的打击较为严重。

进入2021年，虽然疫情继续在欧洲地区蔓延，但欧洲经济显示出较好的韧性，加之欧盟地区一致通过的规模空前的欧盟经济复苏计划，对欧洲经济从疫情打击中恢复起到了支撑作用。

总体而言，随着疫情逐步放缓，中国对欧洲出口集运需求趋势向好，市场供求关系稳固。据德鲁里预测，2021年西北欧西行运输需求约为1041.4万TEU，同比上涨2.0%，增速较2020年上升6.8个百分点。

由于疫情的影响，整体运输效率大幅降低，部分集装箱滞留港口情况严重，市场呈现船舶舱位紧张的局面。

运力方面，目前市场总体运力规模处于高位，疫情期间运力增长较为缓慢，但新增运力以大型船舶为主，将主要投入主干航线，部分缓解运力紧张的局面。更长期来看，当集运市场摆脱疫情的影响恢复平衡，市场将回归供求平衡。

南北航线

2021年疫情继续在世界各地蔓延，各国投放大量货币推升了大宗商品的价格，多数商品价格升至2008年全球金融危机暴发前的水平，部分缓解了资源出口国的困难。

但由于资源出口国大多为发展中国家，公共卫生体系薄弱，缺乏疫苗控制疫情，巴西、俄罗斯等国疫情尤其严重，整体经济受到严重冲击。
同时，由于疫情严重，刺激了对生活必需品以及医疗物资的需求。据克拉克森预测，2021年拉美航线、非洲航线、大洋洲航线的集运需求同比将分别增长7.1%、5.4%和3.7%，增速较2020年将分别增加8.3个、7.1个和3.5个百分点。

总体来看，2021年南北航线运需呈现回暖态势，而疫情导致供应体系效率降低，运力供给紧张。南北航线市场短期受到运输需求的支撑，但如果相关国家疫情控制不力，长期来看将对市场走势造成压力。

日本航线

日本疫情在进入2021年后出现一波反弹，超过了2020年疫情的高峰，以至于东京奥运会可能采取禁止观众入场的方式举行，之前投入到奥运会的巨额资金可能面临巨大损失。

疫情进一步打击原本已现疲软的日本经济，加之人口老龄化等结构性问题日趋严重，在债务高企的背景下，日本经济增长缺乏动力。

中国出口至日本航线运输需求总体平稳，此外经营日本航线的班轮公司多年来形成稳定的经营格局，避免了为争夺市场份额采取恶意竞争，市场行情保持稳定。

亚洲区域内航线

原本疫情控制较好的亚洲国家2021年面临日益严重的疫情蔓延，印度等国更是因为德尔塔变异毒株致使疫情一度失控。

由于亚洲国家主要为发展中国家，卫生医疗体系薄弱，疫情使得贸易、投资和人员的流动受阻，疫情能否得到有效控制将是未来决定亚洲经济能否企稳反弹的首要因素。

据克拉克森预测，2021年亚洲区域内航线运输需求约为6320万TEU，同比上涨6.4%，运输需求企稳反弹，航线运力供给略显紧张，但疫情对未来运输需求可能产生较大的不确定性，市场运价波动或将加大。

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